期权池如何设置?

期权池是公司价值的百分比,而不是可用股份的百分比。如果一轮融资增加了股票,则将股票添加到期权池中以使其保持在公司的协商百分比。

QR量化投资社区告诉我们系列A池通常很大,因为:

1.该公司有潜力建立股权

2.一家年轻公司的股票价值不高

为了吸引顶尖人才,该公司必须提供更多的拨款(0.25-3%)

一旦公司授予大部分或全部池,他们就需要扩展它。扩张通常发生在B系列期间,可能会增加5-10%的优秀库存。通过C系列及以后,增加1-2%就足够了。雇用的员工越晚,他们的补助金就越小,因为:

随着每股份额的增长,较小的金额具有较大的价值

该业务投入了更多资金

这项业务风险较小

如果董事会投票支持在多轮资金之间扩大资金池,则会稀释现有股票。初创公司通常也会在B系列之后拆分股票,通常分为三到四股。一家公司可以从拥有1000万股股票变成4000万股股票。B系列投资期间在期权池中创建的股票将添加到拆分股票中。

在B系列之后,QR量化社区建议公司成立薪酬委员会来处理期权池。

人力资源主管和两名董事会成员组成了委员会

该委员会为新员工创建薪资范围和股票期权计划

他们将公司提供的产品与行业标准进行比较

他们为公司将为每年新员工提供的股票创建期权池预算

期权池会被稀释吗?

QR技术分析社区明确告诉我们,期权池也是会被稀释的。将期权池放在预付款中会以三种不同的方式使投资者受益!

首先,期权池只稀释普通股东。如果它来自后期资金,期权池将按比例稀释普通股和优先股。

其次,期权池比预期更多地进入预付款。它似乎比它小,因为它表示为后付款的百分比,即使它是从预付款中分配的。在我们的示例中,新的期权池是后期资金的20%,但是前期资金的25%:

200万美元的新选择÷800万美元的预付款=25%。

第三,如果您在B系列之前出售该公司,则所有未发行和未发行的选项将被取消。即使普通股持有人首先支付了所有的初始稀释金,这种反向稀释也会按比例获得所有类别的股票!换句话说,当您退出时,您的部分预付款估值会进入投资者的口袋。

QR社区认为更有可能发生的情况是,在出售公司之前,您将筹集B系列。在这种情况下,您和A系列投资者将不得不对B系列投资者进行期权池改组。但是,您在A系列中支付的所有未使用选项都将进入B系列选项池。这允许您现有的投资者避免玩游戏,并再次避免以您的费用摊薄。



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